大数据/SaaS/人工智能/物联网，2015年的风口在哪里？

编者注：雷军说，站在台风口上，一头猪都能飞起来。找准市场的潜在热点，你成功的几率就会大增。在这样的市场里更容易招到好的人才、有更多露面的机会，更容易融资，也更容易退出。那么2015年的风口在哪里呢？我们来听听Elad Gil的看法。

初创企业退出的平均时限是 7 年。而站在风口上则可以大大缩短退出时间。1990 年代末，由于互联网热潮的兴起，被收购或 IPO 的时间仅仅是 2、3 年。最快的退出方式是并购。

而要想成功 IPO 通常需要有 5000 万美元的收入，还要有几个季度的盈利。不过如果处在风口的话，对盈利的要求也许就没那么高，甚至还可以宽松一阵子（比方说大数据热潮下 Hortonworks 的 IPO 就是例子）。

历史资料表明，那些挂起的风球有 50% 的概率是假预报。例子包括 1980 年代的第一波人工智能热，2000 年代早期的纳米技术热，以及 2000 年代中期的清洁技术和 2000 年代晚期的地理定位热。

而成功刮起来的风包括社交网络（2000 年代中期—Facebook、Twitter、LinkedIn）以及移动社交（2010 年代早期—WhatsApp、Instagram）。

那么 2015 年可能的风口在哪里呢？

所谓的“大数据”可细分为四个领域：

（1）大规模数据处理（hadoop、Spark 等）
（2）智能数据。如分析性工具获数据科学家使用的工具。
（3）数据中心基础设施（有时归为“大数据”）。如 Mesos（及 Mesosphere）。
（4）垂直数据应用（如针对医保索赔的数据存储和分析）

这个市场会创造出独立上市公司，也会产生大量收购。潜在的收割者包括传统的企业巨头（HP、IBM 等），以及该领域有流通股或市值很大的早期公司（如 Cloudera,、Hortonworks）等。此外，医疗保健方面（及其他 2、3 个关键领域）的垂直型数据公司可能会被更加专业的收购者收购（如 UnitedHealth）。

如最近一些公司（Zenefits 和 Slack）爆发式增长所表明那样，SaaS 在企业协作、人力资源管理等方面还有着非常多的机会。

这个领域未来几年内每年会冒出 1、2 家非常大的公司（或退出）不足为奇。关键是找到差异化的有机分发模式（Slack）或业务模式（Zenefits）。

为了避免市场过于细化，此处将 API/ 开发者工具也归为一类。把许多服务做成 API 是行得通的，因为传统上其执行方式过于笨重。Stripe 和 Twilio 就是这类趋势的两个典范，Checkr.io 则是更近一点的例子。

基因组学尚未进入主流炒作周期。但由于市场发生的根本性转变，到了 2015 末 2016 初有可能会成为投资热点。这可能会催生大片的未来投资，也可能产生 1 亿至数十亿美元的退出。这一波基因组浪潮可能会推出独立的基因组软件公司（IBM、Oracle、Google、Illumina 等是可能的买家），也会出现更多的传统以生物学为中心的基因组学公司（医药与传统生物科技公司为买家）。这个领域会诞生少量大型的上市公司。

有两类 AI 公司：

（1） 开发通用型 AI 或“一般 AI 平台”的公司
（2） 应用 AI 解决非常专门的问题或客户需求的公司（如网页的机器翻译或筛选病例样本）

第一类公司会被 Google、Facebook 等少数公司以人才收购的方式收购掉。第二类公司可能会诞生少量大型的独立公司。我更看好第二类，因为此类公司真正创造价值。不过，如果你主要对快速退出感兴趣的话，第一类公司会卖得更快，1 到 4 年就能以很好的估值卖给 Google 等试图囤积机器学习人才的公司。

物联网是对“消费电子电器”进行重新的性感包装，是笨重的老式家庭设备的现代化外加软件和 API，从而实现无缝的互操作以及对数据的泛化记录和使用。

现在传统的消费电子电器令我想起 iPhone 之前的摩托罗拉 Razr，很棒的工业设计，但是没有真正的软件可用。

从退出角度来看，Google、苹果、三星、飞利浦、通用电器等都对有助于加速自身在此市场努力的这方面收购感兴趣。预期该市场会出现更多的小型和大型（5 亿美元以上）退出。但是 Nest 被收购之后哪些公司会成为长期可持续的上市公司尚不明朗。

这个市场的破解更加棘手，但是预期 2015 年会出现更多的安全初创企业。企业端对安全产品的购买需求不断增长。但这个领域的进入门槛也会更高，因为它既需要强劲的销售渠道，又要有差异化的产品，从而会压制市场的总体势头。会有少量初创企业实现中小型（数亿美元）退出，但该行业规模会受限于销售瓶颈（CIO 只会向少量供应商购买安全软件，但是太多的新型初创企业把关注点集中在“功能”而非全面解决方案上）。

劳动力的分布或资源共享将继续成为创业热点。但是大多数初创企业都会失败，不过也会有少数取得巨大成功。正如 Facebook、Twitter、LinkedIn 成为第一波社交网络潮的巨头一样，AirBnB、Uber、Lyft、Instacart 是这一波共享经济潮的巨头（从市值看）。

类似地，正如有人（WhatsApp、Pinterest、Instagram）在第二波社交网络潮杀出血路一样，共享经济 / 劳动力分配还会诞生几家巨头，但大部分都将失败。

一句话，一将功成万骨枯。太多创业者都想做成某个微型市场的“Uber”。关键是要找出如何拿下现有的大市场的办法（如 Uber 和交通），或者用一个简单的用户案例和产品急剧扩张一个现有的市场（还是 Uber）。这种玩家一旦赢了就是大胜，因为他们颠覆了整个市场。

从长期来看，加密货币和块环链是是值得看好的。但是我怀疑现在的许多公司能否成功。需要有若干更大的结构性事件发生才能让比特币受到广泛采用。留给现有的比特币公司的时间窗口不多了。能盈利（或现金充足）的比特币公司也许能熬到这一转变的发生（就像 AOL 等到互联网真正兴起一样），但许多公司烧钱速度太快了，很可能要失败。不过一旦公司做得足够成功，就会有大量潜在买家看上（Google、微软、eBay 及整个金融体系）。

随着市场逐步走向成熟，未来几年预计会出现加密货币公司的大量扩张，但最终会优胜劣汰。比特币可能会有几年的苦日子，时不时也会有 1、2 单大型的让人误入歧途的退出。不过这之后就会有加密货币公司的爆发，足以令现在的趋势相形见拙。所以我长期是极其看好这一领域的，但是会对其短期情况感到担忧。

除了基因组以外，我还看到有越来越多的投资者投资传统的生物科技公司。基因组技术兴起的原因很明显，因为成本的大幅下降。但传统生物科技并没有享受到市场的这场大转变。个人观点是这个市场会成为技术投资者的滑铁卢，因为他们误解了这个行业的结构（监管问题、知识产权问题等），且对于潜在的市场也没有很好的嗅觉。尽管技术投资者未来几年在生物科技领域未必能做好，但是我认为少数人还是会大笔投钱进去的（类似于 2000 年代早期清洁技术的惨败）。

[本文编译自：blog.eladgil.com]