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天灏资本侯晓天:大数据如何赚钱

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发表于 2017-3-23 19:09:44 | 显示全部楼层 |阅读模式

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在讨论过大数据是什么、怎么学大数据之后,紫数君决定请专家来讲讲如何让大数据落到实处。有“华尔街中概女王”之称的侯晓天女士对于资本市场如何运用大数据优化投资深有心得,这一期专访就请大家和紫数君一起来学习大数据在资本市场的应用。
紫数网:先请您谈谈您是怎么看待大数据这个领域的吧。
侯晓天:大数据是信息时代发展至今的必然产物。如果没有互联网,怎么会有这么多的数据。大数据是当下的现实状况,无法规避,在任何场合都有。这是我们所处的技术发展阶段,我们要面对它、使用它,把它研究起来。
紫数网:我们都知道天灏资本是做投资的,您本人也被称为“华尔街中概女王”。能不能请您站在投资人的角度来谈谈数据对国外的投资市场有什么作用?
侯晓天:投资商一直都在使用数据。这类数据从投资的应用上来讲,华尔街叫它们AlternativeData,另类数据。所谓另类数据就是:大家喜欢调研一个上市公司的业绩怎么样,但使用Alternativedata的则会去寻找业绩的源头数据和线索。以前人们没有把数据当作主流的时候,这种方法是Alternative,但是近期有一段时间,它叫做DataDriven,数据驱动。而目前数据已经成了公司调研的标配,这种新的方法叫做Quantmental,它是Quantitative和Dundamental的融合。
用量化的手段研究基本面,以上是对数据使用的三阶段和演进。演进到我们这个阶段就是要用数据的手段把一个公司的基本面的研究做到极致,这是我们做的事情。为什么要做到极致?在资本市场上,要挣钱,挣三种钱,一种是基本面,一种是利率,还有一种是博弈。这三方面的任何一面做到极致的时候都能挣钱,所以我们做的是第一个,基本面,我们用数据将基本面研究做到极致。
紫数网:那您认为国外现在投资的大方向里,哪个方向最值得投?
侯晓天:实际上数据可以带来很多新的投资机会;有的时候不见得新,而是就在我们眼前。举一个例子:
我们去年二月份开始基于我们每个月所产生的对基本面的认知做投资选择,到了今年二月底,它的收益率是72.12%(一倍杠杆),只用了17支中国股票。现在我们的策略已经在真金白银的实盘,从二月份至昨天(3月21日),是19.04%,且非常稳定。当用数据的方法研究每一个股票的时候,每只股票的投资价值不是一次性的,今天有,明天也可能有;今天可以做多,明天可以做空。同时,我们用大数据的方法可以检测到很多投资的理念。
我们也可以用数据去研究和发现行业投资的机会。比如说在美国有一个团队,在2015年底他们依据一些网络搜索的数据做空消费类的股票,做空的收益很大。这个例子说明数据可以带来很多信息。为什么这个逻辑关系会成立呢?因为在美国,用户搜索之后下一步一般是交易,中国跟美国不一样,中国的付费系统是后来才有的。在很长一段时间里,搜索行为在中国就是找信息,而不是交易。我通过调研来研究大众的消费取向,也可以通过互联网的手段,发现新的取向。比如我们做国旅的业绩预测,国旅的业绩增长主要来自于海棠湾免税店,我们唯一要做的就是把免税店的收入预测起来。我们通过历史数据,看出到三亚度假的人中有70%都去免税店,这样问题就很简单了。用数据的方法解决最主要的问题,是我们对股票,行业了解得透透的。因为数据能呈现给我们不知道的东西,而这些不知道的东西往往蕴藏着投资机会。
数据带来的信息是多种多样的。想做小的投资,可以选择一支股票;想做大规模的投资,就用大规模的数据。数据带来的机会很多。
紫数网:您刚才提到,在美国用户搜索之后就会产生交易行为,在中国搜索就只是搜索,那中美两国在这方面的投资市场有什么区别吗?
侯晓天:美国可能直接跟交易挂钩,中国可能跟大家的情绪、热度挂钩。而且中国的股票市场,实际上就是跟情绪热度挂钩,比美国的关联度强。中国有人用情绪指标做基金;有些人靠舆情热度做基金。我们说的这些东西都是数据指标,都会对投资是有用的。这些数据就像食材。如果没有食材,那就是“巧妇难为无米之炊”。先把食材找到,再进行下一步。
紫数网:可以请您聊聊投资公司对数据的应用方法吗?
侯晓天:拿天灏来说,我在2011年发起组建公司,经历了几个阶段。刚从美国回来时,对数据工作非常茫然,不知道落脚点在哪儿,但方向是确定的,我们要解决股票研究的基本问题。我们当时花了三年半,把基本面的数据模型建立起来,直到2014年下半年才有了第一个数据客户,之后公司发展就非常迅速。
去年三月开始,我们和京东金融一起做了个合资公司,主要做网购、互联网消费的指数,12个大行业,64个子行业,143个三级行业,每个月我们看消费者的钱流入哪儿,流出哪儿。数据告诉我们一个消费中非常强的地产现象,因为房地产起来了,之后马上就是家电,再然后是家居家纺。这个链条很清晰。下一步呢?这个链条是不是到此结束了?房地产的行情跌宕起伏,我们还有研究很多数据。
数据做好之后就会是商业情报系统,每一个企业,它的情况和它的竞争者之间的情况,这个行业的状况,都会尽收眼底。所以企业营销如果不用数据的话,是非常茫然的。
紫数网:您刚才说到,希望可以做行业数据的营销。现在几乎每个公司都在做大数据了,那么对于不同的行业来说,大数据对它们有没有冲击呢?或者说大数据为它们带来什么好处或者坏处?
侯晓天:不用数据肯定不行。我们做抽油烟机的用户画像。我们想了解各厂商主要客户群在哪里,判断在三四线城市还有没有扩张空间。为此,我们做了产品画像、用户画像,和产品与人物之间的互动画像,就是用户对产品的看法是什么。就具体每个公司而言,通过这个研究结果基本上可以判断出这个公司的主要战场是哪里,是不是三四线城市,是否还有很大的增长空间。
再拿抽油烟机公司来说,一个公司要有多产品策略,如果有一天油烟机的市场不能再增加了,这时候就需要想第二个主打产品是什么,它的空间在哪里。所以对于一个企业来讲,只关注今天是不够的,还要关注明天。比如说苹果手机,今天六代明天七代,都卖得很好。那么以后呢?没有产品卖了就没有新的现金流了吗?所以做企业一定想的是今天、明天和后天的组合。我们要跟企业讲的是经营策略的问题。
我们通过数据能看到什么策略?比如说现在,我们可以看到智能家居行业在高速发展的。以扫地机器人为例,现在的年轻人家里可能都会有一个小机器人在家打扫卫生。这只是一个方向,怎么在这个领域里更加突破呢?如果是我,我会沿着这个方向,想一下年轻人欢迎什么?还缺什么?所有的产品卖得好是因为解决了用户的问题。比如,餐饮做得好,是因为人们要吃饭;为什么外卖可以做得好,因为人们不想去餐厅排队,有人给我送到家门口就解决了这个问题;为什么扫地机器人卖得好,因为请保姆贵,请阿姨要等着浪费时间,自己做又没有时间,所以解决了大家的问题。通过整个行业来看,通过大家的反应就可以找到哪些需求还没有被满足。我们可以给客户做用户需求调研,让客户做一款产品去满足特定的需求。这就是数据带来的智慧,用好了可以养活很多公司。
紫数网:我们每年都会看到资本寒冬,也看到很多投资人工智能、AR的公司都失败了。您怎么看待这种情况?
侯晓天:对于风投来说,这是正常的。一般来说投资会死一大半,有一个活了,就可能收回全部成本。做企业不是做风投,做企业需要研究市场,研究现在,研究未来,最重要的是研究客户,把客户的需求搞明白。比如乔布斯,他在研究客户的时候,不是研究客户需要一个手机,而是需要一个干净整洁的系统,各种功能都是一键就可以实现。这才是客户的需求。这个需求给他产品化了。这里说的是需求产品化。产品是需要创造的。但是如果不清楚需求,就不能创造出好产品。
这也是厨子和原材料的问题。对于我们来讲,如果能知道老百姓的需求,那么这就是原材料,通过我们的大脑、对行业和技术各方面的认知创造出一个产品来满足他们的需求。企业不能像风投一样,要把自己、行业、客户都做充分的研究。一旦开始做这些,就会发现到处都是数据。对于企业来讲,这些数据的价值是不可限量的,关系到企业的生和死的问题,关系到之后大的发展。如果一个企业,在现在利润率压缩得这么低的时候,做不出新的产品,付不出员工的工资,怎么办?整个企业就很危险。现在制造业很多都倒闭了,我觉得可能有一部分是经营方法上的问题。企业能不能把一些之前不赚钱的传统行业改变方向,向挣钱的方向上走一走?一些中小企业太缺乏用数据帮助决策了;而一些大公司又刚刚开始,实际上是很不到位的。我们接触了很多大企业,他们的策略部门成为了一个统计的部门,不是真正的策略部门。要真正做到策略部门,就要做到研究自己、研究行业、研究客户,把真正的需求找到,然后通过自己的能力,把需求落实到产品当中,来满足目标客户。
紫数网:我们了解到天灏数据对陌陌营业额做到了预测零误差,这些零误差的数据在您的投资上都起到了怎样的作用?
侯晓天:投资做的是基本面。对于投资来讲,知道有收入多少非常重要。
陌陌刚刚报了季报,它的直播是1.9480亿美元,我们给的数字是1.9440亿美元。做投资是靠市场信息的不对称性。这个数据实际上是比市场当时的预期高出了4000多万美元,差距太大了,所以当大家不知道它做这么好时,这个数据就非常有意义。同时市场也不知道它下一个季度可能给的预期是多少。我们的数据显示它的一季度也会非常高。这种情况下股票一般是涨的,而且在它做季报之前股票没动。所以结合多方信息,我们老早给大家的建议买入这支股票。我们是在2月底作出的预测,陌陌的季报则是在三月初,短短的半个月,股票涨~30%,在任何一个市场里都是很牛的。所以要想挣钱不能靠蛮劲,要靠数据,靠巧劲。
紫数网:比如说数据就是巧劲。
侯晓天:对,这就是挣钱的硬道理。
紫数网:我们都知道大数据可以应用于各行各业,那您认为目前为止大数据更适合应用于哪个具体的领域?
侯晓天:我觉得各行各业、各个企业都适合。最难做的是传统制造业,怎么运用大数据对生产制造的过程产生指导性的作用。前面我已经说了很多了,而且说的就是最难做的这一块。
为什么大家现在都在讲制造?制造业是任何一个国家经济的灵魂。智能制造和智慧制造是两码事。我们今天讲的是智慧制造,用大数据提高制造的智慧,用智慧去挣钱。智能是设备问题,是如何用高科技技术生产新产品。现在需要提高的是制造的智慧,数据就是帮我们提高这份智慧,让我们对市场了如指掌。比如说做鞋子、做运动服,这些都是传统产业,智慧在哪里?现在老百姓跑步肯定不会穿皮鞋了。那么什么人需要锻炼?什么人是新增的用鞋人群呢?是年轻人,是中老年人。年轻人都有球鞋,有些人球鞋好几双,而且买的都是高端的。那中老年人买什么呢?这个就叫做行业细分,英文叫Segmentation。如果我是做鞋的,我不会天天做百丽,都是同质化的,会把利润做得很低很低。
我会做那些差异化的,市场最需要的,那一定要数据来研究。行业都已经没有什么增长了,还往里拼什么呢?比如,某家居家纺品牌电商上线了,电商是一个新渠道。它做得最好的是什么呢?是家居和男人女人的内衣,以及床上用品。为什么呢?以前大家睡觉没那么讲究,被子一盖就睡了。现在不一样了,年轻人要睡衣睡裤,讲究了。所以一旦看到看清这个趋势就要马上执行。如果连看都看不清,肯定不知道路要怎么走。所以对于一个企业,尤其是制造业,我真心希望能提高它的智慧。不要把钱花在一些可能不产生效益的地方,要先想先看先研究先琢磨,然后再动手,把现有的钱用在正确的地方。
紫数网:最后请您谈谈您如何看待大数据领域在2017年会有怎样的发展吧。
侯晓天:前两年大数据领域就是“一窝蜂”,大家都在讲大数据,实际上我们看到的是大数据的搜集、整理,但是在大数据应用上非常少。比如说我们的交通,城市这么堵,政府是否可以用大数据调度交通?可以根据车流的情况调节红绿灯的长短;这是个系统工程,每个地方要有不同的调节方法。如何使用大数据做这个?再比如说雾霾。如何使用大数据把雾霾的源头找到?是周边生产造成的还是汽车尾气造成的?还有怎么治理。开两会了,周边城市不让生产了。不让生产不行啊,老百姓吃什么啊?生产了工人才上班,上班了才有工资。这是一个两难问题。一生产,北京就雾霾;不生产,北京好天气但是工人吃不上饭,怎么办?现在要把搜集到的数据使用起来。怎么使用?需要专业人才,尤其是在制造行业的企业。现在很多人说“我是做大数据的”,一看,都是IT人员,做数据工程的,拿了一些互联网的数据给互联网公司。但互联网公司本身就有数据,对它来讲就是应该的,这是它的主营业务。
如何让非互联网企业用现有的数据样本,互联网上获取的也好,非互联网获取的也好,怎么找出一些跟自己最相关的、最有指导作用的线索,我觉得这个在应用上是大家都要努力的一件事情。比如说广告投放,怎么做投放策划?尤其是在移动时代,就是一种挑战。
大家都处在数据时代。我们从农业化时代,进化到工业化时代,再后来是信息工业化时代,现在是数据化时代。一个时代一个做法。机械化时代,用机械,农民的纯体力劳动就落后了,一台机器替代了几百个人;信息化时代,如何用信息化解决工业化时代不能解决的问题就是很重要的一件事。我们一定要认清楚一件事,我们现在处在信息化时代,不是工业化时代,工业化时代的制造如果不升级到信息化时代,一定会被淘汰掉。这就是我们所有人都面临的挑战,越早拥抱,越早跨入下一个时代。

来源:紫数网

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