证券业数字化转型实践

文 / 本刊记者 韩维蜜 来源：金融电子化

数字化转型已经成为行业共识，目前各方探讨的已经不是要不要发力数字化转型，而是如何开展数字化转型。从资本市场来看，推动行业数字化创新应用，对于提升资本市场服务实体经济的能力具有重要意义，而且数字化能力的提升很有可能为券商打开“机会之门”，引发新一轮的竞争优势。但是数字化转型也并不是一件简单的事情，它是企业全面的转型过程，会涉及到业务、管理、组织架构以及企业文化等方面，困难很多，如果方法不当，则如“隔靴挠痒”，很难实现突破。

数字化转型的核心价值

顾名思义，数字化转型就是利用数字化技术来推动企业组织转变业务模式，组织架构，企业文化等的变革措施。数字化转型旨在利用各种新型技术，如移动、Web、社交、大数据、机器学习、人工智能、物联网、云计算、区块链等一系列技术为企业组织构想和交付新的、差异化的价值。进行数字化转型的企业，一般都会去追寻新的收入来源、新的产品和服务、新的商业模式。因此数字化转型是技术与商业模式的深度融合，数字化转型的最终结果是商业模式的变革。

广发证券副总裁杨龙表示，数字化转型既是技术进步的结果，也是时代发展的要求。但不得不面对的一个现实是，和很多行业相比，我们在数字化方面未必走在前列，在某些方面甚至已经落伍。“今天一个投行的精英未必比一个快递小哥数字化程度更高。”

但是，资本市场又高度依赖信息技术和数据，数字化对资本市场的助力首当其冲。上海证券交易所技术公司总经理王泊强调：“如果没有信息化，资本行业不可能发展到现在”。他认为数字化转型有三个核心价值：一是通过数字化转型来输出竞争力，提升业务价值，借助数字化平台和技术拓展服务领域，触达长尾客户；二是提升内部运营的效率，数字化可是实现效率的大幅提升、降低成本及提高安全可靠性；三是在产品销售、品牌宣传和客户关系上，数字化价值体现比较明显。

王泊坦言，从数字化发展趋势来看，数字化转型的价值体现还需要IT的投入和合规上的要求增加，例如关于客户隐私的保护问题，需要通过法规来规范和约束；另外数字化发展的趋势需要数据、算力和算法这三个因素相互推动促进，未来的头部有优势的机构，不仅仅服务于长尾客户，建议通过输出平台能力，将数字化转型推向整个行业。

近几年国泰君安证券高度重视对信息科技的战略性投入，持续推进自主信息科技创新，在信息技术推动证券业务发展上有长远的规划和思考，国泰君安证券技术总监俞枫表示，数字化转型是“战略性的转型”，用数字手段去寻找新的价值机会，把一个传统企业，去做相应的新的业务设计，来创造一个全新的数字化企业。从券商角度讲，数字化转型的目标其实就是“客户的群体化”“业务的一体化”“管理的指标化”。

“数字化转型的终极目的是为了创造业务价值的最大化”，博时基金副总经理王德英表示，IT的作用可以分三个层次：第一是流程化，业务通过IT流程来进行固化，以达到“运转可控、流程顺畅的、操作方便”的效果；第二是自动化，通过流程化进一步实现自动化，在流程可控的情况下，实现高效率，比如针对算法交易，在交易量特别大，笔数特别多的时候，达到合理的优化；第三是智能化，在自动化的基础上通过人工智能使业务进展的效率更高，效果更好。博时基金作为国内首家实现IT自主开发能力的基金公司，一直在积极部署数字化转型。“基金公司数字化转型可以从五方面入手：第一，投研方面，比如：解决场外交易和场内交易相结合的问题；第二，销售业务线，基于客户画像的客户智能销售，或者说是精准营销，或者客户行为分析实现行为预测；第三，智能投顾，目前人工智能的应用还比较弱，处于弱智能阶段，但是智能投顾前景非常大；第四，用户运营，重点在运营的自动化流程、自动化监控等方面；第五是风险管理，比如在内部审计中引入自动化手段分析数据，还可以利用大数据和信用风险，利用企业画像，提高经营公司的市场风险评估能力或信用分析评估能力，这五点是未来发展的重点。”王德英如是说。

“数据”是数字化转型的重要基础

数据是数据化转型的基础，数据的质量决定了数字化转型的成与败。对于证券公司来说，数据治理是重点也是难点。

“数据治理是真正的试金石”中信证券总工程师宋群力表示，“技术在变，管理在变，不变的是数据。证券公司不缺数据，而是往往被数据困扰，因为证券系统天生的多中心化的结构，IT需要面对众多中心构建一个整体的信息化平台，而且往往有多个异构的运行在不同软硬件平台上的信息系统，缺乏统筹规划，信息孤岛、数据鸿沟问题突出，导致数据难以在系统之间交换共享”，需要从“客户和产品”入手，让数据拥有灵魂，构建开发共享的数字化生态。

很早之前证监会就成立了行业数据治理工作组，制订了《证券期货业数据分类分级指引》等行业标准，力推证券行业的数据标准化工作，明确了数据治理在企业风险管理中的重要性。在近期证券业协会的调查数据显示，已经有超50%的证券公司制定了公司层面的数据治理战略规划，其中大部分证券公司成立了专门的数据治理决策机构；70%的证券公司在数据治理不同领域制定相应章程、办法、规范；超60%的证券公司基本实现数据集中；部分大型证券公司在数据标准、元数据、数据生命周期管理方面处于行业领先地位。70%左右的证券公司不同程度地对数据质量进行了管控；监管数据报送受到普遍重视；证券公司对数据安全与隐私保护普遍重视，采取不同程度的管控措施；50%以上的证券公司数据治理工作涵盖或部分涵盖了子公司。

可见，证券公司早已意识到数据资产的价值和数据治理的重要性，为进一步数字化转型奠定了基础。

数字化转型的挑战与阻力

数字化转型会涉及到业务、管理、组织，涉及到企业文化方方面面，如何科学的决策，克服相应的阻力推动企业数字化？

王泊认为，数字化转型其实是一种工作方式的转变。数字化转型面临的困难与阻力有三方面：“人才结构的调整”“组织结构的转变”“企业文化的挑战”。他认为，首先在人上面会带来一种结构性的失业，也就是说一些重复性的事务性的低价值的岗位，它的需求量会下降。转而有一些替代的是高技术含量和高价值工种的需求大量上升，导致人才不足；其次，从开始的谈流程上转变到数字化转型，需要组织架构随时去应对；第三，数字化转型需要尊重工匠精神，尊重知识产权，而不是利用特权和优势过多的牟利。

中国结算副总经理孔庆文认为，证券行业一直感受着科技发展带来的挑战，首先是IT服务能力的挑战；其次是安全方面的挑战，随着系统建设的复杂度，对安全的要求不断提升；第三是业务模式的挑战，金融服务的模式从柜台到线上及手机端，一直在变化；第四是数据能力的挑战，需要不断扩充数据源，利用数据为市场及监管部门提供服务。

东方证券在证券数字化过程中做的非常有特色，特别是精细化管理方面。东方证券副总裁舒宏分享了他的心得，一方面用“精细化运营”专注在客户的服务和营销方面，另一方面；通过数据化来驱动业务发展。通过线上线下的整合，O2O实现传统线下业务的数字化驱动。此外，从技术层面来看，数字化转型是“消除信息孤岛，实现互联互通”的过程，数字化转型的难点在于“互通”。如果数据作为资产，一旦涉及互通，它就是一个等价的商业行为交换。应提早制定数据化标准来实施数字化转型。

目前来看，证券行业利用金融科技进行数字化转型还处于探索期，利用先进数字技术，改变传统金融的业务模式，不断推动金融服务向精细化、多元化发展，谋求竞争优势将是行业长期坚持的发展战略。此外，行业发展还面临不少新风险新挑战，为了更好地推动资本市场的持续健康稳定发展，在开拓创新的同时，还要练好内功增加实力，增强和风险赛跑的意识。确保业务合规、风险可控，促进资本市场安全高效运行。