关于互联网金融，大佬们正在说什么？

国泰君安董事长 万建华

作为金融进化中的一种过渡形态，互联网金融并不能颠覆金融本身，其颠覆的，只是那些无法自我革新、跟不上时代节奏的传统金融企业。

毫无疑问，在大众化、标准化、小额零售等金融业务领域，互联网金融将会逐步成为主流业务模式。

同时，电商和支付一体化的趋势将越来越普遍，移动支付将替代现金成为社会化支付方式，而互联网金融企业以支付作为切入点并延展到小贷、投资顾问等其他的金融服务，构成入口优势、流量规模和账户体系，并催生金融的去中介化和社会化。

此外，金融综合化、全能化将成为必然趋势。包括银行、证券公司、保险公司、信托公司，以及互联网金融企业在内的所有机构都会尝试通过互联网平台和综合账户提供理财投资、融资、支付、消费、交易等集成的综合金融服务。

互联网企业向金融跨界，传统金融机构也在向电子商务跨界，二者以殊途同归的方式共同推动金融体系的综合化、全能化。

更重要的是，金融还是金融，传统金融方式在解决大额综合金融方案、财富管理等方面还是占据主导地位。

个性化、定制化的高端金融服务毫无疑问仍然需要专家团队，传统金融方式在这些服务领域的主导地位并不因为互联网金融的出现而发生变化。

以证券行业为例，互联网金融确实让仅仅依靠经纪业务生存的公司遭遇了生存危机，但同时也推动了综合券商向真正投资银行转型，注重发展投资银行、融资中介、资产管理、财富管理等非标准化、个性化、定制化业务。

清华大学五道口金融学院常务副院长 廖理

传统金融业务的互联网化。比如直营银行、在线折扣券商和直营保险。

直营银行的主要特点是没有物理营业网点，依靠互联网、电话和ATM机等手段提供服务。

在线折扣券商是在上世纪70年代美国证券交易佣金自由化与互联网技术发展相结合的背景下产生的。它以极低的佣金吸引客户，并在此基础上向客户提供财富管理和银行服务。

直营保险主要是基于互联网销售车险和财险产品的业务模式，在欧美各国均有不同程度的发展。

目前，在我国，这类互联网金融模式的发展主要还体现为网上银行、证券网上交易，以及保险产品的网络和电话销售，尚未出现独立的直营银行和纯粹的互联网券商，众安保险作为第一家互联网保险公司开始了积极探索。

中国银行网络金融部副总经理 董俊峰

生态金融为什么会成为互联网时代金融的新常态？

在信息时代，互联网为金融插上了富有无限想象空间的翅膀。生态金融的基本要素是什么？

传统的金融服务是以产品为中心的垂直销售模式，而生态金融则是从客户的需求场景出发，在最合适的时间，以最合适的渠道或媒介，通过最合适的产品或服务，创造出最佳的客户体验，而这种最佳体验既包括了金融需求的功能性满足，更涵盖了情感诉求的升华性满足。除了客户、渠道、产品、服务这些传统要素外，生态金融区别于传统金融的关键词包括：场景、媒介和体验。

新兴互联网机构从服务出发，所以距离生态金融的场景、媒介和体验三要素更具亲缘性，因此从互联网支付到互联网理财再到互联网投融资，就成为自然而然的题中之义。

传统金融机构从产品出发，以制度安排和监管规则为底线，拥抱互联网带来的冲击和变革，在寻找“金融产品+高黏性场景+互联网媒介+高感体验=生态金融服务新模式”的过程中不断探索。

能够看到的案例比比皆是：建设银行的“善融商务”和工商银行的“融e购”在跨界运营电子商务网站，平安集团的陆金所、平安好车、平安好房在构筑垂直行业生态，中国银行的“中银开放平台”和“中银易商”在打造自金融、泛金融、非金融和易金融全新跨界生态模式，光大银行通过“瑶瑶缴费”把后台的跨平台缴费产品能力封装开放。

凡此种种，都从组织机制上和服务模式上体现了对“技术+资本”两个维度的生态金融突破。

众安保险CEO陈劲

目前的互联网金融服务仍处于初级形态，P2P、手机钱包、刷卡器具、互联网证券账号、互联网理财、小额贷款等，直奔主题，从现有的金融产品出发，进行改造使之互联网化，功能局限于服务用户个人，并未深化服务于新经济、新业态，未能充分满足互联网教育、互联网医疗、互联网娱乐、互联网餐饮等场景化需求。

这些新业态里不仅有个人的互联网金融需求，还有企业和价值链重整的全方位金融需求，而这些将极大丰富互联网金融未来的想象和发展空间。

比如，互联网娱乐，在网络文学、观影、视频、游戏等领域存在资金融通、安全支付、账户安全等需求；在线医疗使得医疗成本降低，求医更加便捷，在产业链上则产生技术投资、视频连线、高速通信、健康保险等需求；互联网教育、互联网餐饮、在线打车等，需要移动化、众筹、支付三方面的特色金融服务；而网络购物最为复杂，交易过程和交易相关方产生担保、保险、支付、借贷的金融需求。

这些新业态具有的个人化、在线化、碎片化特点，要求新金融服务必须深度研究，精心挖掘客户需求，以“医生+教练”的角色，基于三种逻辑提供金融服务。

中国人民财产保险股份有限公司执行副总裁 王和

互联网行业有一个非常流行的商业模式，叫免费模式。

大多数人都乐此不疲地使用各种免费模式，就忘记了一句话：天下没有免费的午餐。人们在免费使用数据产品的同时，其实是被运营商免费使用了自己的信息。

互联网和大数据时代走到了今天，需要提出一个概念：“数权”，即每个数据都有权利归属的，均存在“所有权”的问题。这种“数权”与我们的财产权一样，是不能够随意侵犯的，国家需要在制度层面来完善这个问题的治理，否则，很多人稀里糊涂下载了那么多APP软件，最后，几乎就没有隐私了。

与此同时，金融业也面临着数据的“用”与“不用”的问题，这涉及到了大数据的一个核心问题：数据的隐私与保护。

从社会的角度看，需要通过法律对“数权”加以保护，金融业面临着适应问题。从商业的角度看，数据隐私问题处理不好，客户就可能不接受金融企业的产品与服务。

中国建设银行 周书恒: 我们正在经历这样一个商业时代：信息不对称不断被夷平、模仿和创新的时间周期越来越短、进入一个新领域的成本门槛越来越低，摩尔定律从互联网不断外溢到其他领域。

我们中的大多数——作为商业社会的参与者，站在数百年工业文明的肩膀上，毕其一生孜孜不倦地用工业精神雕琢手中的产品，把无形产品（如服务）有形化、把有形产品标准化，说到底，是在打造“产品”，企图用产品的竞争力创造和维系企业的生命力。

这种“产品驱动”的思维，在当下却遭受了前所未有的冲击，我们来看看银行：信息流动加快带来的产品同质化、金融脱媒带来的去中介化、规模扩张带来的创新速度迟滞等，令我们疲于应对，却又备感困惑。

从微观上看，商业社会的参与者关注自己手中的产品，正是实现自身价值的真实驱动力。可是这种“产品驱动”的商业价值体系目前受到了互联网的剧烈冲刷。

互联网是什么？是现代服务业。

在现代服务业的价值流通体系中，制造成为了实现某个服务的载体，制造业的最终形态是成为完成某项服务闭环的硬件供应商，而产品往往成为完成服务、抵达体验的终端。

举个例子，你需要量自己的体温，从制造业的角度我递给你一支温度计就结束了，而从现代服务业的角度则是我推送给你一项温度监测和健康管理的服务，打开手机APP，体温计监测出来的数据按照时间趋势进行记录，并经过分析报告健康状况、提出休息或治疗建议，这时的温度计厂商就成为了整个“智能体温管理”服务闭环中的终端供应商，也就是严格意义上的“产品”部分。

我们发现，产品在价值创造中所处的地位显著下沉，市场被隔离、话语权被削弱、利润被瓜分。