220万亿！如何通过科技驱动财富管理数字化？

今年4月国内银行共发行理财产品10849款，同比减少817款，环比减少2783款，降幅达20.42%，除了季节周期性正常减少之外，一定程度上也是受到了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的影响。在《资管新规》、《29号文》等一系列行业政策规范的背后，是大众客户金财富管理需求的普遍爆发与互联网金融蓬勃发展的助推，对财富管理机构而言，为迅速实现机构的降本增效、客群延展、提升体验和控制风险，财富管理的数字化发展已经成为各类金融机构的关注重点。

科技重塑财富管理价值链条

过去五年，金融科技迅猛发展，财富管理客户对线上化的接受度水涨船高，全球四大主要财富管理市场（美国、中国、英国及新加坡）的财富管理产品线上化销售规模在2017 年已达到6 万亿美元。各类金融机构对“数字财富管理”（DigitalWealthManagement）的重视有增无减。其中，数字财富管理并不是单纯的线上化，也不仅仅是现金管理，而从价值定位、客户、产品、服务及渠道上区别于传统财富管理，科技是帮助实现改造的手段。

包括：

·以数据和技术驱动的端到端的创新为价值定位；

·针对价格敏感、便捷性诉求高且乐于尝试技术创新的财富管理客户；

·提供简单易懂、信息透明、相对更标准的产品；

·通过互联网、移动端，以视频和机器人等为交互手段，随时随地提供高效、便捷、透明的服务体验。

尽管数字财富管理与传统财富管理有所区别，但本质仍然是财富的保值与增值。数字财富管理是通过大数据、人工智能、机器人流程自动化等科技深度改造财富管理全价值链条，实现更高效、更透明、更精准的最优资产配置，它并不局限于渠道线上化，而是在人力依赖最低的情况下尽可能通过技术创造价值，重塑价值链。

△科技重塑财富管理价值链条

随着大数据、人工智能、机器人流程自动化等科技技术在财富管理行业价值链上的具体应用，各项科技正沿价值链在前中后台各环节上对财富管理进行深刻的改造，金融机构对客户的理解深度、对产品的设计、对运营的把控方式也随之发生巨大变化。

以用户分析为例，在传统模式下金融机构通过基本信息、风险偏好、财富管理的诉求等信息进行KYC (know-your-customer, 了解客户），并通过适当性原则，识别出合格投资人，匹配相应产品，但由于部分传统金融机构的KYC仅停留在满足监管层面，或是受制于自身的数据能力，因此难以获得准确的结果。但数字财富管理能够通过大数据分析和人工智能算法，分析用户画像和风险偏好，匹配最适投资组合的基金配置比例，并对行情、市场情绪等多个维度数据进行不间断持续处理和建模分析，从而动态调整组合中的产品配置，提供“一键优化”的选项，在风控、画像、营销、体验等层面深度了解并契合用户需求。

△数字财富管理如何深度经营客户

同时，在行业趋势发生变化的当下，数字财富管理的参与者更需要重新审视存量客户，建立“全生命周期的价值管理体系”。放眼全球，优秀的财富管理市场的参与者往往拥有完备的客户价值管理体系，重视基于客户生命周期的长期财富规划，能够根据客户的不同属性推荐相关财富管理方案，以极为丰富的产品及组合方案满足客户在不同阶段的需求。

以美国摩根士丹利为例，为客户提供了一整套涵盖全生命周期的财富管理服务，以此满足客户在每个生命阶段的财富管理需求，具体内容包括：1、财富管理计划，基于不同人生目标提供个性化财富规划；2、财富增值与保值，旨在帮助客户抵御市场风险实现增值；3、财富使用和分配，打理财富进出并合理分配使用；4、财富传承，为客户创造持久价值并传承财富。真正将客户全生命周期都“管”了起来。

△客户全生命周期财务管理需求

决胜未来，数字财富管理新格局

随着数字财富管理模式在降本增效、客群延展、提升体验和控制风险等方面的突出优势，各类传统财富管理机构也在积极响应这些新技术为行业带来的全新赋能。2012年至2017年期间，全球前十大银行在金融科技领域投资总额超过了36 亿美元，中国在该领域更以28亿美元的融资额位居全球首位。

另一方面，过去十年间，中国GDP 增长将带动财富规模大幅增长，稳居世界第二大经济体之位，中国个人可投资金融资产规模高速发展，目前已形成了规模超人民币120万亿元的个人财富管理市场，其中高净值家庭达到210万户，所拥有资产占全部个人可投资金融资产的43%，预计到2021年，中国个人可投资金融资产规模将达到220万亿人民币。财富快速积累，尤其是中产和富裕阶层迅速增长，使得财富管理的需求呈指数级上升，各类服务机构和平台涌现，财富管理平台的数字化能力突破时间与空间的限制，解决成本和效率的问题，帮助机构服务更多的客户。

数字财富管理模式已在全球占据不可忽视的地位，然而中国财富管理市场的发展仍处于起步期。销售导向、刚兑产品主导市场的局面面临打破；财富管理客户尚未成熟，中产及以下客群的理财习惯尚未养成，对财富管理的信任基础存在隐忧；另一方面，基础的现金管理、单纯线上交易仍在数字财富管理中占据较大的比重，科技与数字化对财富管理的本质改造仍较为初步。

对传统财富管理机构而言，积极进行数字化转型已经是必然选择。传统财富管理机构通过大量存量客户、在金融专业上的理解力和线下网点渠道的核心优势，为财富客群和高净值客群提供基于数据和技术的资产配置及产品组合，以人机结合的方式为客户提供不失温度的数字化服务，以数字化转型降低服务高净值客户和超高净值客户的成本，赋能机构及从业者。

2018 年，将成为中国财富管理市场、数字财富管理模式都在思变与应变的关键节点，以开放模式打造生态系统、重视客户价值管理、强化投研投顾能力、提高技术应用能力、拥有敏捷组织的竞争者将在数字财富管理竞争格局中获得致胜把握。