京东前副董事长赵国庆再出发，创立“马上消费”进入消费金融领域

在京东上市前夕，其副董事长兼首席战略官，也是刘强东的好伙伴赵国庆先生突然离职。而就在这两天，他的去向浮出水面。赵国庆现已经投身互联网金融的创业大潮，创办了一家线上线下结合的消费金融公司：马上消费。

消费金融公司是指不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。消费金融公司在西方国家以及日本、台湾等部分亚洲地区已形成了成熟的运作模式。在个人信贷领域，具有与信用卡业务、商业银行个人贷款业务三分天下的地位，市场份额接近 30%。以美国为例，2013 年其消费信贷市场余额为 3.6 万亿美元，其中消费金融公司放贷 7920 亿美元，占比 22%。

由于消费金融公司发放的贷款是无担保、无抵押的小额信用贷款，风险相对较高，因此银监会设立了严格的监管标准。2010 年，银监会发放了首批消费金融公司的试点批筹，获批公司仅 4 家，分别在北京、上海、成都、天津四地进行区域性经营。然而近两年，监管层似乎在鼓励金融创新、鼓励普惠金融方面做了不少尝试。比如前几天，央行打开个人征信的大门，就可以看做对信用消费和信用贷款业务的一种积极回应。而更早一些出台的的针对消费金融领域的管理办法无疑也是在降低消费金融业务的进入门槛。

2013 年 11 月，银监会发布全会后首个主席令——《消费金融公司试点管理办法》修订稿，一些政策相应放开。此前，消费金融存在业务区域不能跨省、不能吸收存款、不能发放现金贷、不能进入银行间业务等限制，使得消费金融公司普遍存在资金成本高、客户范围有限等问题。而《办法》修订后取消了消费金融公司地域限制，可以做全国性经营，并且还可以不设物理网点，这使得消费金融的互联网化成为了可能。

同时，修订稿还新增了 10 个试点城市开展消费金融业务，而“马上消费”便是获批筹建的十家新试点公司之一，批筹于 2014 年 12 月 31 日正式下发到赵国庆手中，这也会是国内第一家互联网消费金融公司。

“马上消费”团队以赵国庆为核心，引入了风险控制、产品开发、数据分析等方面有经验的管理团队，其背景不小，股东涵盖银行、保险和批发零售业，并有四家上市公司股东构成。其中，重庆百货占股 30%、北京秭润占股 20%、重庆银行占股 18%、阳光保险占股 12%、浙江小商品城占股 10%、物美控股占股 10%。而赵国庆是北京秭润公司的唯一股东和法人。

从业务模式上来看，“马上消费”可以概括为：线上线下结合的大存小贷银行

• 线上线下相结合
  

马上消费的所有贷款业务都在线上完成。目前，公司正在开发相应的 app，预计在 4 月产品和业务会上线，而公司也会在 4 月底正式开业。

而线下则是马上消费目前主要的获客渠道。从股东结构来看，3 家零售企业目前是马上消费重要的用户来源和推广渠道。赵国庆的策略是，通过绑定物美、重百的会员卡体系获取用户数据，并通过优惠政策等促进他们完成转化，培养起信用消费和贷款的习惯。而浙江小商品城则能帮他们带来小商户资源。同时，这上千万用户的消费数据直接导入线上后，会是比较良好的征信数据。赵国庆的观点是：线上数据固然重要，但线下数据的价值也是不可忽视。另外，通过重庆银行和阳光保险发挥金融业务的协同效应、进行交叉营销，也是马上消费重要的获客渠道。

• 大存小贷相结合
  

马上消费金融公司的贷款来源很广：吸收股东存款、吸收大企业存款、银行间同业拆借、发行企业债、资产证券化、发行理财产品等，从而形成“大存”，保证资金量和流动性。

能实现多元化的资金来源也是依托于马上消费的股东们。这几家股东除了都有着丰厚的资金实力之外，还有 4 家是上市公司。因此，马上消费既可直接吸收股东的存款，也可以间接吸收股东背后的大企业存款。另外，还可通过银行和保险公司做理财产品的设计和销售。

再看贷款去向。过去消费金融公司管理办法规定只允许给个人进行消费类贷款，必须跟商品挂钩。而新办法赋予消费金融公司贷款更多灵活性，可向客户直接发行现金贷款。赵国庆说，消费金融公司现在可继续做商品贷款，还可做商品和现金结合的交叉贷款，而这与信用卡就非常相似了。

目前，马上消费的单笔贷款上限为 20 万，若是纯依靠线上数据进行授信的话，金额会是万元以下。在贷款利率方面，马上消费会符合监管要求，即不超过基准利率的 4 倍，然后再根据用户的风险情况来确定具体利率。

赵国庆为什么会选择投身互联网消费金融领域？

消费金融行业和消费挂钩，其应用场景都是围绕着消费需求展开的。目前，国内主要的小额消费金融业务就是信用卡了。在全国约 4 亿张信用卡中，去掉重复持卡、不活跃持卡等，可能只有约 1.5 亿个活跃持卡人。 这就意味着消费金融有巨大的一片尚未开垦的土地。而这片空地是银行暂时无法给出良好解决方案的。

而结合互联网，无疑是因为互联网能比较好的解决传统金融行业成本高、效率低、用户体验差的痛点。并且舍弃了物理网点，业务门槛也同时降低。

其实，很多互联网公司也在做着与消费金融非常相似的业务。比如依托于电商平台的京东白条、花呗、天猫分期购；趣分期、分期乐等各种分期购物平台等。面对京东、阿里等对手，赵国庆的态度是：不怕与他们竞争，但暂时不会与他们产生正面碰撞。“消费金融的市场非常大，完全可以同时容纳下多个公司。而且，我们的目标用户与这些互联网公司也并非完全相同，我们希望网罗更多不太进行网购的、中低收入水平的人群。”

赵国庆不惧竞争也不是没有理由。他说，马上消费目前不缺钱，任何一个股东都有足够多的钱来支撑公司做到千亿规模。但公司创立之初，除了资金之外，数据、用户、渠道也同样非常重要，这也是他选择了这几家企业作为股东的原因。 当公司声誉、品牌、信用、产品都得到市场充分认可和认证后，马上消费或会考虑引入产业资本和风险投资。

最后，参加媒体沟通会的记者们都对赵国庆为什么在京东上市前夕选择离开很好奇，不少人追问。赵国庆说：“今天有两点不谈，一个是奶茶妹妹与刘强东的事不谈，另外，关于我为什么从京东离开的事情也不谈。也许以后有机会会跟大家分享。”

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